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已经上市 & 计划上市,Grab揭幕2021东南亚“退出”元年

作者:PaySpeed极速支付 浏览: 发表时间:2022-01-11 15:56:03

2021年年初,7点5度曾写过一篇《王石计划发起SPAC,东南亚独角兽计划用SPAC上市》的文章,盘点了东南亚传出要上市的独角兽公司。来到2021年的尾声,有两家独角兽公司和一家不为大众熟悉的企业顺利实现了上市的愿景。还有一些公司,也陆续更新上市的“传言”。


现在,让我们来盘点一下,2020年上市终落地的公司以及将要上市的公司。



2021年已上市东南亚互联网公司


Grab

① 基本信息:成立于2012年,东南亚网约车独角兽


② 投资者:日本三菱日联金融集团、TIS Inc、Uber、滴滴、祥峰资本、GGV、老虎基金等


③ 上市梳理:

2021年12月2日, Grab在美国纳斯达克证券交易所开始正式交易,其股票交易代码为“GRAB”;

在这之前,Grab与SPAC公司Altimeter Growth Corp进行合并,合并后价值约400亿美元;

Grab首次开盘价格为13.06美元。截止当天收盘,Grab的股价为8.75美元,下跌约20%。截止发稿日期,Grab的股价为6.96美元。


Bukalapak

① 基本信息:成立于2011年,印尼电商独角兽


② 投资者:微软、GIC、Emtek Group、Naver、渣打银行等


③ 上市梳理:

20021年8月6日,Bukalapak在印尼证券交易所正式挂牌,其股票交易代码为“BUKA”;

Bukalapak通过IPO筹集了15亿美元,成为印尼有史以来最大的一笔IPO;

Bukalapak的IPO定价为每股850印尼盾,交易第一天股价飙升25%,达到每股1060印尼盾。截止发稿日期,Bukalapak的股价为430印尼盾;

2021年12月28日,Bukalapak的CEO Muhammad Rachmat Kaimuddin向公司提交辞职申请。


Society Pass

① 基本信息:成立于2018年,越南的一个客户忠诚度和数据营销平台


② 上市梳理:

2021年11月9日,Society Pass在美国纳斯达克上市,其股票代码“SOPA”;

Society Pass的IPO约为2600万美元,它也成为越南第一家在境外股票市场完成传统上市的公司;

Society Pass以每股9美元的价格发行约280万股普通股。截止发稿日期,Society Pass的股价为13.74美元;


2021年12月21日,据e27报道,Society Pass的前首席技术官Rahul Narain向纽约州最高法院提交诉状,声称Society Pass未能向他支付应得的赔偿金以及股权赔偿,要求赔偿金额超130万美元。此前The Ken也曾报道Society Pass的创始人是警方调查对象,因为该公司拖欠供应商200万美元,且无力偿还。


未来计划上市东南亚互联网公司


GoTo


① 基本信息:Gojek和Tokopedia于2021年合并,印尼最大科技公司


② 投资者:

Gojek投资者:Facebook、Paypal、GIC、红杉印度、三菱、谷歌、京东、腾讯、美团等

Tokopedia投资者:谷歌、红杉印度、淡马锡、软银、阿里巴巴、East Ventures、BEENEXT Capital等


③ 上市进度:

2021年11月11日,GoTo集团已经在其Pre-IPO融资中筹集了13亿美元,投资者包括春华资本、腾讯、淡马锡、谷歌、阿布扎比投资局 (ADIA) 的全资子公司、富达国际等;

有知情人士透露,受到国家监管影响,GoTo赴美上市或将推迟到明年,上市的形式很可能也还是选择SPAC模式。印尼金管局 (OJK) 正在修订上市规则,其中包括科技公司允许拥有不同投票权的多类股份。


J&T

① 基本信息:成立于2015年,印尼快递巨头


② 投资者:博裕资本、高瓴资本和红杉中国、腾讯以及SIG China


③ 上市进度:

2021年11月25日,据路透社报道,J&T获25亿美元的投资,投资者包括博裕资本、高瓴资本和红杉中国、腾讯以及SIG China。

该轮融资使J&T的估值达到200亿美元,仅次于印尼最有价值的初创公司GoTo。

据路透社消息人士称,J&T计划最早在2022年第一季度在香港筹集10亿美元上市。


Traveloka

① 基本信息:成立于2012年,印尼OTA独角兽 


② 投资者:East Ventures、GIC、Expedia、Global Founders Capital、高瓴资本、京东、红杉资本等


③ 上市进度:

2021年9月6日,据彭博社报道,Traveloka已经停止与SPAC公司Bridgetown Holdings合并上市的计划。据了解,Bridgetown Holdings背后支持者为香港富豪李嘉诚次子李泽楷和美国硅谷知名投资人Peter Thiel;

知情人士表示,Traveloka可能会通过传统的IPO方式在美国上市。


Tiket.com

① 基本信息:成立于2011年,印尼OTA独角兽


② 上市进度:

2021年5月26日,据彭博社报道,Tiket.com正在考虑通过SPAC合并上市。上周,彭博社还报道该公司正在与COVA Acquisition进行谈判,若该交易达成,合并后实体估值或高达20亿美元;

作为交易的一部分,这家总部位于雅加达的旅游创业公司将筹集2亿美元的私募股权,用于公开募(PIPE)。


Carousell

① 基本信息:成立于2012年,东南亚版“闲鱼”


② 投资者:红杉印度、Rakuten、Heliconia Capital Management、Naver、Golden Gate Ventures等


③ 上市进度:

2021年11月11日,淡马锡旗下的Heliconia Capital向Carousell投资1000万美元。据悉,Carousell正在考虑通过与一家SPAC合并,然后在美国公开上市。

监管文件显示,Carousell的目标是到2024年为其投资者提供退出机会,估值至少为11.3亿美元。


Carro

① 基本信息:成立于2015年,新加坡二手车交易平台


②投资者:软银愿景基金、Insignia Ventures Partners、Mitsubishi Corporation、Emtek Group等


③ 上市进度:

2021年12月1日,Carro再获得1亿美元融资,估值上涨了约10%。投资者包括淡马锡和马来西亚基金Permodalan Nasional Berhad (PNB)等;这笔资金,预计会加速Carro的上市进程;

2021年6月16日,Carro在C轮融资中获得3.6亿美元,由软银集团旗下愿景基金2期领投,MSIG和EV Growth跟投。其创始人在接受彭博社采访时曾透露,Carro有意在18-24个月内到美国进行IPO。


Carsome

① 基本信息:成立于2015年,东南亚版“瓜子二手车”


② 投资者:Gobi Partners、Ondine Capital、MUFG Innovation Partners、Catcha Group等


③ 上市进度:

2021年11月1日,据彭博社报道,Carsome正计划明年于美国上市之前进行一轮2亿美元规模的Pre-IPO 融资。

消息人士称,Carsome已与一家顾问就此计划展开了合作,并很有可能在未来几周内敲定。


VNG

① 基本信息:成立于2004年,越南小腾讯

 

② 投资者:腾讯、高盛资本、GIC、CyberAgent Capital、IDG Ventures Vietnam


③上市进度:

2021年8月13日,据彭博社报道,VNG正在考虑与一家SPAC公司合并,以 20亿美元至30亿美元的估值在美国上市

早在2017年,路透社就报道了VNG向美国纳斯达克交易所递交IPO申请书,但最终并未上市。


Ninja Van

① 基本信息:成立于2014年,东南亚物流独角兽


②投资者:阿里巴巴、Monk’s Hill Ventures、B Capital Group、Zamrud Sovereign Wealth Fund等


③ 上市进度:

2021年7月26日,据金融时报报道,Ninja Van计划最早于明年赴美上市。有知情人士透露,Ninja Van正在着手准备上市事宜。


PropertyGuru 

① 基本信息:成立于2006年,新加坡房产科技平台


② 投资者:KKR、TPG、Emtek Group等


③ 上市进度:

2021年7月25日,PropertyGuru宣布将与亿万富翁李泽楷和硅谷著名天使投资人Peter Thiel旗下的SPAC公司Bridgetown 2 Holdings进行合并,并将在美国上市。

根据一份声明,合并后的企业实体估值约为13.5亿美元,股权价值约为17.8亿美元。


aCommerce

① 基本信息:成立于2013年,泰国电商代运营公司


②投资者:January Capital、Indies Capital Partners、MDI Ventures等


③ 上市进度:

2021年12月16日,aCommerce在泰国提交IPO申请。该公司计划在泰国证券交易所(SET)主板上市,希望出售多达40%的股份。


FinAccel

① 基本信息:成立于2015年,东南亚金融科技公司


②投资者:Singtel Innov8、Telkomsel、MDI Ventures、Jungle Ventures、Openspace Ventures


③ 上市进度:

2021年8月3日,FinAccel宣布与美国投资公司Victory Park Capital (VPC) 支持的SPAC公司VPC Impact Acquisition Holdings II (VPCB) 合并,准备在美国上市;

合并预计将于2022年第一季度完成,FinAccel的估值在合并后约为25亿美元。


SWAT Mobility

① 基本信息:成立于2015年,新加坡按需巴士


② 投资者:Global Brain Corp、LKJ Capital Japan、iGlobe Partners、Singapore EDB等


③ 上市进度:

2021年3月10日,彭博社报道SWAT Mobility正计划在日本进行IPO。据知情人士透露,Swat Mobility最近任命了一家国际审计公司,负责处理在日本东京交易所上市事宜。

虽然在日本进行IPO是SWAT Mobility上市的首选,但该公司并未排除通过SPAC的方式在美国上市的可能。


Ryde

① 基本信息:成立于2014年,新加坡网约车 


② 投资者:冬海集团


③ 上市进度:

2021年3月8日,彭博社报道Ryde准备于2022年在新加坡交易所的Catalist板进行IPO,估值为1.49亿美元。为此,Ryde聘请了当地投资银行SAC Capital就其2022年IPO提供建议。

该公司表示在去年疫情期间,其总交易价值(GTV)增长了四倍,从而在2020年第四季度实现了盈利。


未来计划上市公司


2021年东南亚上市事件观察


在一片欢呼声中,独角兽Grab和Bukalapak率先实现上市,前者用SPAC完成赴美上市,后者用传统IPO完成印尼本地上市。上市到现在,两家公司都经历了一定幅度的下跌。未来,东南亚上市公司能否像冬海集团那样实现股价的“一路高歌”,还有待观察。


在Grab和Bukalapak成功上市后,GoTo有望成为下一个东南亚上市公司。目前,GoTo已经在进行Pre-IPO融资,并筹集了13亿美元。此外,像Carsousell、Carro、Carsome和Ninja Van等公司在2021年刚晋升为独角兽,也纷纷传出上市的消息。但上市并非独角兽公司独有,2021年下半年也陆续有其他公司传出上市新闻,比如aCommerce和FinAccel等。可以说,东南亚“上市圈”很多元化。


在其他传出要上市的公司中,SPAC还是主要选择的上市模式。目前,已经有7家公司透露会考虑用SPAC进行赴美上市,已经披露的SPAC公司有:Bridgetown Holdings/Bridgetown 2 Holdings、COVA Acquisition、Impact Acquisition Holdings II (VPCB) 。其中,Bridgetown Holdings/Bridgetown 2 Holdings较为突出。该SPAC公司背后支持者为香港富豪李嘉诚次子李泽楷和美国硅谷知名投资人Peter Thiel,且先后与Traveloka、Tokopedia和PropertyGuru传出合并谈判的新闻。Grab的赴美上市就是借助与SPAC公司Altimeter Growth Corp的合并。有了成功的例子,SPAC的热度或延续到2022年。


不过,很多公司的上市传闻也比较反复多变。比如,J&T在拿到25亿美元融资后,有多家媒体指出该公司计划上市,先是被传出赴美上市,后被传出去香港上市;Traveloka则先是被报道与SPAC公司Bridgetown Holdings进行合并谈判,后被传出可能选择传统IPO进行上市;VNG在2017年就向美国纳斯达克交易所递交IPO申请书,但没上市成功。自此之后一直传言要上市,直至今年又有消息说VNG正在考虑与一家SPAC公司合并上市。


不管怎样,期待2022年东南亚有更多成功上市的好消息传出!


出海词典


SPAC上市:

 SPAC,Special Purpose Acquisition Company,指特殊目的并购公司。SPAC又可以叫空白支票公司,因为SPAC上市跟借壳上市很相似,只是这个上市的壳是一家没有任何过往经营历史的特殊目的公司。详情可点击文章《印尼“淘宝”Tokopedia考虑借SPAC方式上市,SPAC为何方神圣?》了解。


Altimeter Growth Corp: 

Altimeter Growth Corp是一家由Altimeter Capital成立的、针对科技行业的SPAC,募资了4.5亿美元。后来,Grab与Altimeter Growth Corp进行合并,合并后价值约400亿美元。Bridgetown Holdings/Bridgetown Holdings:Bridgetown Holdings是一家由Pacific Century和Thiel Capital成立的、面向东南亚的新经济领域的SPAC,筹集了5.5亿美元。Bridgetown Holdings背后的支持者为香港富豪李嘉诚次子李泽楷和美国硅谷知名投资人Peter Thiel。Bridgetown 2 Holdings则是Pacific Century和Thiel Capital成立的第二家SPAC。两家SPAC分别于与Tokopedia、Traveloka和PropertyGuru进行合并谈判。 


COVA Acquisition:

COVA Acquisition Corp是一家在开曼群岛注册成立的SPAC,重点关注东南亚或美国的科技行业。COVA Acquisition Corp曾传出与Tiket.com进行合并谈判。


VPC Impact Acquisition Holdings II (VPCB) VPC: Impact Acquisition Holdings II (VPCB)是美国投资公司Victory Park Capital(VPC)成立的SPAC,寻求与全球高增长企业进行合并。据了解,VPCB与FinAccel预计将于2022年第一季度完成合并。




END


已经上市 & 计划上市,Grab揭幕2021东南亚“退出”元年
2021年年初,7点5度曾写过一篇《王石计划发起SPAC,东南亚独角兽计划用SPAC上市》的文章,盘点了东南亚传出要上市的独角兽公司。来到2021年的尾声,有两家独角兽公司和一家不为大众熟悉的企业顺利实现了上市的愿景。还有一些公司,也陆续更新上市的“传言”。
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